在采用算法交易策略之前，每个人都应该提出的五个问题

算法交易系统是否可靠，从外部很少能通过收益率判断。但通过五个问题的答案，几乎总能看出。

问题1：提供方靠什么赚钱？

最重要的问题放在首位。如果提供方靠交易量、入场费用或系统本身的销售赚钱，那么无论您是否盈利，他都能赚钱。相反，如果他只有在您的账户创出新高时才按业绩收取报酬，他就与您站在同一边。可靠的提供方会在第一次沟通中回答这个问题，不会回避。

问题2：我在哪里能看到真实的实时数据？

屏幕截图和回测都不是证据，而是宣传材料。真正具有说服力的，只有由外部服务从交易账户自动记录、并可供您本人查看的历史业绩记录，包括表现不佳的月份。如果历史记录中缺少亏损阶段，就缺少了最重要的真相部分。

问题3：如何限制亏损？

请具体询问：如果某个仓位的走势与系统相反，会发生什么？好的回答会给出每个仓位固定的止损。差的回答听起来令人安心，却含糊其辞，比如「系统会自行找补回来」。放任亏损不管、或在亏损后扩大仓位的系统，从结构上就已经注定失败。

问题4：谁保管我的资金？

您的资金应存放在以您本人名义开立的交易账户中，账户开在受监管的经纪商处，存取款只能由您本人发起。一旦有提供方要求您将资金直接转给他，谈话就此结束。不是也许结束，是彻底结束。

问题5：最坏情况下会发生什么？

可靠的提供方能够精确回答这个问题：给出符合实际的回撤预期，对可能出现的全部损失做出明确说明，最好还能提供诸如破产风险 (risk of ruin) 这样的指标，并说明其所参照的亏损阈值。如果有人反而声称亏损基本可以排除，那么他其实已经回答了这个问题。只是回答的方式和他自己以为的不一样。

五个问题背后的模式

这五个问题检验的是同一件事：提供方的利益是否与您的利益一致，风险是被明确说明还是被隐藏。一个把五个问题都坦诚回答的提供方，仍然可能遇到表现不好的月份，这一点对任何系统都成立。但他没有结构性的动机，希望您注意不到这一点。关于这些评估标准的完整版本，请参见说明文档。

本文仅用于教育和信息目的。本文不构成投资建议，也不构成买入或卖出建议。过往业绩并非未来表现的可靠指标。金融工具交易存在重大风险，甚至可能导致全部损失。

延伸阅读：Perry J. Kaufman，《Trading Systems and Methods》(Wiley) · Ralph Vince，《The Mathematics of Money Management》(Wiley)。